Τι είναι τα ETF και πώς επηρεάζουν τη χρηματοοικονομική αγορά;

Ανέφερε ότι η κεντρική τράπεζα προέβλεψε υψηλότερο πληθωρισμό στο μέλλον και αξιολόγησε τις αιτίες της μεταβλητότητας που ήταν πυρετωδείς. Γουώλ Στρητ. Οι χρηματοοικονομικοί αναλυτές, οι έμποροι και οι μεσίτες είδαν τρισεκατομμύρια μετοχές να πέφτουν, να αυξάνονται, να πέφτουν και να ανακάμπτουν και πάλι. μέσα σε λίγες μέρες στις αρχές Φεβρουαρίου.

ETF

Σύμφωνα με Πάουελ, δεν πιστεύει ότι οι αλγόριθμοι υπολογιστών που εφαρμόζονται στα ETF (χρηματιστηριακά κεφάλαια) έγιναν ο κύριος ένοχος των διακυμάνσεων των τιμών, παρόλο που παραδέχθηκε ότι αυτό το ζήτημα αξίζει περαιτέρω μελέτης.

Παρά τις διαβεβαιώσεις Πάουελ, Δεν συνιστώνται ξαφνικά συμπεράσματα. Πολλά από τα φαινόμενα της ζωής μας έχουν αλλάξει πολύ γρήγορα τα τελευταία 3-5 χρόνια, και ως εκ τούτου είναι αδύνατο να πούμε με σιγουριά ότι κατανοούμε πλήρως την αλληλεπίδραση ανθρώπων και μηχανών. Η διαπραγμάτευση ETF – ειδικά όταν είναι αυτοματοποιημένη – είναι ένα από τα πολλά προβλήματα που σχετίζονται με τη λειτουργία των χρηματιστηριακών και ομολόγων. Με απλά λόγια, οι συναλλαγές έχουν γίνει λιγότερο διαχειριζόμενες από άτομα και περισσότερο από λογισμικό και υπολογιστές. Αυτό το φαινόμενο επηρεάζει δεκάδες τρισεκατομμύρια δολάρια παγκοσμίως και αξίζει περισσότερη προσοχή από ό, τι λαμβάνει. Η ανάπτυξη των ETF υπογραμμίζει τον αυξανόμενο ρόλο της τεχνολογίας στις αγορές.

Τι είναι το ETF;?

ETF

Τα ETF είναι καλάθια χαμηλού κόστους (ένα συγκεκριμένο σύνολο) μετοχών ή ομολόγων που αντικατοπτρίζουν δείκτες ή επενδυτικά θέματα, για παράδειγμα: υπάρχει ένα σύνολο αποθεμάτων ETF εταιρειών Τομείς πληροφορικής ΗΠΑ όπου περιλαμβάνονται τα IBM, Apple, VISA, Intel και άλλα. Αγοράζοντας ένα τέτοιο απόθεμα επενδύετε σε όλες αυτές τις εταιρείες ταυτόχρονα. Πωλούνται ή αγοράζονται επίσης, όπως και άλλα κοινά αποθέματα. Οι συναλλαγές ETF Set Trading αντιπροσωπεύουν έως και 30% του συνολικού αριθμού μετοχών που διαπραγματεύονται στις ΗΠΑ. Εάν απέκτησα ένα ETF, το οποίο περιλαμβάνει όλες τις μεγάλες εταιρείες πληροφορικής των ΗΠΑ και μετά αποφασίσω να το πουλήσω, πουλάω ένα μικρό κομμάτι κάθε εταιρείας σε αυτό το καλάθι.


Ακολουθήστε την κερδοφορία: Μετοχές ETF αμερικανικών εταιρειών πληροφορικής


Το ίδιο μπορεί να ειπωθεί για τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία υπάρχουν για αρκετές δεκαετίες περισσότερο από τα ETF. Τα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης μόνο μία φορά την ημέρα και τα ETF μπορούν να ανταλλάσσονται κάθε κλάσμα του δευτερολέπτου, πράγμα που σημαίνει ότι κάθε εταιρεία με μετοχές ή ομόλογα που αναφέρονται σε ETFs μπορεί επίσης να διαπραγματεύεται τόσο γρήγορα όσο το πρόγραμμα υπολογιστή μπορεί να επεξεργάζεται τα δεδομένα τους. Οι αλγόριθμοι που οδηγούν τις συναλλαγές ETF στρεβλώνουν την αγορά και πώληση ομολόγων και ομολόγων πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Πώς εξελίχθηκε η κατάσταση;?

ETF

Για σχεδόν δύο χρόνια, οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές ήταν ήρεμες. Πολύ ήρεμο. Μεταξύ Φεβρουαρίου 2016 και Φεβρουαρίου 2018, οι κύριοι δείκτες των ΗΠΑ αυξήθηκαν σταθερά και ποτέ δεν μειώθηκαν αρκετά τοις εκατό αμέσως. Οι παγκόσμιες κρίσεις είχαν πραγματικά δραματικό αντίκτυπο στην κοινωνία, αλλά οι χρηματοπιστωτικές αγορές, μετά από χρόνια αναταραχής στην οικονομική έκρηξη του 2008, δεν παρουσίασαν έντονες διακυμάνσεις..

Στις αρχές Φεβρουαρίου 2018, αυτή η ηρεμία έληξε εντυπωσιακά. Το διάγραμμα δείκτη Dow Jones για αρκετές ώρες αυξήθηκε και μειώθηκε κατά εκατοντάδες μονάδες, όπως και άλλοι μεγάλοι παγκόσμιοι δείκτες. Προς το παρόν, ο πυρετός φαίνεται να έχει υποχωρήσει, αφήνοντας τους επενδυτές με φόβους και παρεξηγήσεις σε αντάλλαγμα

Δείκτης Dow Jones

πηγή: www.tradingview.com

Οι αγορές ανεβαίνουν και πέφτουν, ήταν πάντα και πιθανότατα θα ήταν πάντα. Αυτό που είναι καινούργιο είναι ο περίεργος και ακόμη ασαφής ρόλος του εμπορίου σε χιλιοστά του δευτερολέπτου, ο οποίος εμφανίζεται χωρίς ιδιαίτερη προσοχή από τον άνθρωπο, που εκτελείται από προγράμματα και αλγόριθμους.

Πριν από τα ETF, τα οποία μόλις είχαν γίνει ουσιαστικό μέρος της αγοράς τα τελευταία χρόνια, φυσικά, συνέβησαν και άλλες κατάρρευση. Αλλά η πρόσφατη κατάρρευση είναι ένα μήνυμα ότι η τεχνολογία αλλάζει τη χρηματοπιστωτική αγορά όπως και άλλα τμήματα της κοινωνίας και κατανοούμε καλύτερα πώς να το ελέγξουμε.

Είναι δυνατόν να επενδύσετε στο ETF?ETF

Μπορώ. Η ίδια η δομή του ETF δεν θα άλλαζε την ισορροπία της αγοράς, εάν όχι για την πρόοδο των αλγορίθμων λογισμικού που εκτελούν συναλλαγές υπό διαφορετικές συνθήκες. Μια πρόσφατη περίοδος πωλήσεων και αγορών μετοχών συνέβη τόσο γρήγορα επειδή τα προγράμματα παράγουν ταυτόχρονα αυτόματα σήματα αγοράς και πώλησης.

Δεδομένου ότι τα ETF είναι ένα σύνολο αποθεμάτων διαφορετικών εταιρειών και χιλιάδων παραλλαγών τους, ο κύκλος εργασιών των μετοχών που προκαλείται από τους αλγόριθμους μπορεί να είναι πολύ μεγαλύτερος από ό, τι όταν κάθε συναλλαγή θα απαιτούσε τη φυσική συμμετοχή ενός ατόμου. Ένα μείγμα ETF και αλγορίθμων σημαίνει ότι οι αγορές μπορούν να αλλάξουν δραματικά μέσα σε λίγα λεπτά, όχι ημέρες. Η τεχνολογία εδώ, όπως οπουδήποτε αλλού, επιταχύνει τη διαδικασία.

Γι ‘αυτό οι τιμές των μετοχών κυμαίνονται κατά 10% και τρισεκατομμύρια δολάρια κατά τη διάρκεια μερικών ωρών. Ναι, υπήρχαν περιπτώσεις στην ανταλλαγή, όταν όλα πωλήθηκαν αμέσως. Αλλά η διαφορά τον περασμένο μήνα είναι ότι οι μαζικές πωλήσεις πραγματοποιήθηκαν πρώτα, και στη συνέχεια οι αγορές, όλες χωρίς τη συμμετοχή ανθρώπων. Οι άνθρωποι μπορούν να επηρεάσουν το χρηματιστήριο, ακόμη και να οδηγήσουν στην κατάρρευσή του, αλλά δεν θα γυρίσουν την πορεία στη μέση της διαπραγμάτευσης, της πώλησης και στη συνέχεια της ανάπτυξης και της αγοράς ξανά σε λίγα λεπτά. Οι αλγόριθμοι θα είναι.

Τα προγράμματα συναλλαγών υπολογιστών, φυσικά, δημιουργούνται από άτομα που γράφουν τις οδηγίες για τον αλγόριθμο. Βασίζονται σε μηχανισμούς της αγοράς. Με άλλα λόγια, τα προγράμματα πωλούν αποθέματα όταν οι τιμές αρχίζουν να μειώνονται και μετά αγοράζουν όταν οι τιμές πέφτουν σε καθορισμένο σημείο. Η πραγματικότητα είναι πολύ πιο περίπλοκη και περιλαμβάνει δομημένα χρηματοοικονομικά μέσα που, για παράδειγμα, έχουν σχεδιαστεί για να παράγουν δύο ή τρεις φορές την απόδοση ενός δείκτη..

Τι έπεται?

ETF

Ως αποτέλεσμα, ανά πάσα στιγμή, το μεγαλύτερο μέρος της αγοράς καθορίζεται όχι από τους υπεύθυνους λήψης αποφάσεων, αλλά από υπολογιστές που ανταλλάσσουν μεταξύ τους βάσει προγραμμάτων..

Με πολλά χρήματα να ρέουν σε ETF, όπου κυριαρχούν οι αλγόριθμοι, η φύση και η τάξη των χρηματιστηριακών αγορών μεταβάλλεται. Αυτό δεν είναι ακόμη προφανές. Εάν στο τέλος όλα επιστρέψουν σε ένα ορισμένο επίπεδο σταθερότητας, μετά από σύγχυση του υπολογιστή, αυτό δεν έχει ισχυρό αποτέλεσμα.

Τι γίνεται όμως αν το επίπεδο δεν ανακάμψει; Τι πρέπει να κάνετε εάν τα προγράμματα σπάσουν ή αποτύχουν; Κανένας ρυθμιστής στον κόσμο δεν έχει ακόμη καταλάβει πώς να περιορίσει τους κινδύνους ενός νέου συνδυασμού αλγοριθμικών συναλλαγών επενδυτικών μέσων όπως τα ETF. Για μεγάλο μέρος της τελευταίας δεκαετίας, τέτοιοι φορείς έχουν επικεντρωθεί στην πρόληψη της επανάληψης των οικονομικών κρίσεων. Όπως όλοι οι παρόμοιοι οργανισμοί, είναι συνήθως πιο αντιδραστικοί από ενεργό. Το ίδιο ισχύει και για τις μεγαλύτερες τράπεζες στον κόσμο..

Οι προοπτικές συναλλαγών προγραμμάτων με προγράμματα θα πρέπει να μας ειδοποιούν. Εδώ, όπως αλλού, οι άνθρωποι χρειάζονται μια κρίση για να αναλάβουν δράση. Οι πρώτες προειδοποιήσεις που λάβαμε. Η ανάπτυξη του μηχανικού εμπορίου δεν πρέπει να αποτελεί απειλή, αλλά εάν δεν αναπτύξουμε την έννοια του ελέγχου, το χρηματοπιστωτικό σύστημα θα διατρέχει σοβαρό κίνδυνο.

Παρόμοια άρθρα
Βαθμολογήστε το άρθρο
( No ratings yet )
Κοινοποίηση σε φίλους
Συμβουλές για οποιοδήποτε θέμα από ειδικούς
Πρόσθεσε ένα σχόλιο

Κάνοντας κλικ στο κουμπί "Υποβολή σχολίου", αποδέχομαι την επεξεργασία προσωπικών δεδομένων και αποδέχομαι την πολιτική απορρήτου