Πώς να επιλέξετε μετοχές για να επενδύσετε σωστά

Το άτομο που αρχίζει να επενδύει βρίσκεται σε σταυροδρόμι. Πρέπει να επιλέξει το σωστό απόθεμα από πολλές επιλογές. Ειδικά όταν πρόκειται για την αγορά των ΗΠΑ. Υπάρχει ένα τεράστιο ποσό αξιών και καθένας «ουρλιάζει» για την επιλογή της. Υπάρχουν παρόμοιες δυσκολίες στη ρωσική αγορά. Επομένως, ο νεοσύστατος επενδυτής έχει μια ερώτηση σχετικά με τον τρόπο σωστής επιλογής μετοχών?

1. Ορίστε το χρόνο και τον σκοπό σας

πώς να επιλέξετε αποθέματα

Για να διαμορφώσετε τη δική σας στρατηγική και σχέδιο, αναρωτηθείτε τι και πότε θέλετε να κερδίσετε εισόδημα. Ορίστε με σαφήνεια το χρονικό διάστημα. Έτος, πέντε, δέκα χρόνια ή ορόσημο συνταξιοδότησης.

Το απόθεμα των εταιρειών που πρέπει να επιλέξετε εξαρτάται από την επιλογή του στόχου. Κατανοήστε πόσο μπορείτε να αναλάβετε κινδύνους. Τα αποθέματα που προβλέπουν υψηλές αποδόσεις διατρέχουν τον μεγαλύτερο κίνδυνο. Όσο πιο κοντά ο στόχος σας, τόσο λιγότερος κίνδυνος πρέπει να αναλάβετε.

Οι στόχοι είναι οι εξής: ένα διαμέρισμα στην πρωτεύουσα αξίας 30 εκατομμυρίων ρούβλια. έως το 2030, παθητικό εισόδημα 50 χιλιάδων ρούβλια. έως το 2035, μια αξιοπρεπή σύνταξη έως το 2055.

Μόνο μετά το σχηματισμό ενός προσωπικού στόχου μπορείτε να καταλάβετε πώς να επιλέξετε το σωστό απόθεμα.

2. Επιλέξτε μεταξύ μερισμάτων και μέγιστης ανάπτυξης

πώς να επιλέξετε αποθέματα

Εάν ο στόχος είναι το παθητικό εισόδημα, τότε η επιλογή θα πρέπει να είναι εταιρείες μερισμάτων που τα πληρώνουν σταθερά, να αυξάνουν τον όγκο τους και να μην σταματούν να πληρώνουν για μεγάλο χρονικό διάστημα (αριστοκράτες μερισμάτων). Όταν επιλέγετε τέτοιες μετοχές, θα έχετε μια σταθερή και αυξανόμενη ταμειακή ροή..

Τα μερίσματα μπορούν να επανεπενδυθούν, αυξάνοντας έτσι τις επενδύσεις.
Αν ο στόχος είναι η μεγιστοποίηση του κεφαλαίου, προτιμήστε τις εταιρείες των οποίων οι μετοχές αυξάνονται ραγδαία από έτος σε έτος. Μερικές φορές, το κόστος αυξάνεται κατά δεκάδες τοις εκατό, αλλά ταυτόχρονα, οι εταιρείες δεν πληρώνουν μεγάλα μερίσματα ή δεν είναι καθόλου. Αυτή η προσέγγιση τους βοηθά να αυξήσουν την αγοραία αξία και την ανάπτυξή τους..

Έτσι, όλα τα αποθέματα μπορούν να χωριστούν σε δύο μεγάλα στρατόπεδα: μερίσματα ή αποθέματα με αύξηση στην αύξηση της αξίας.

3. Μάθετε τη σταθερότητα, τα πλεονεκτήματα και τη σύνθεση της επιχείρησης της εταιρείας

πώς να επιλέξετε αποθέματα

• Σταθερότητα της εργασίας. Η εταιρεία αυξάνει συνεχώς τα κέρδη, τις πωλήσεις προϊόντων, αυξάνει το μερίδιο αγοράς, πράγμα που σημαίνει ότι αποτελεί σοβαρό επενδυτικό στόχο. Ένας σημαντικός παράγοντας είναι ένα μοναδικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα ή, όπως λέει ο Warren Buffett, «μια τάφρος με νερό». Αυτή είναι η τάφρος που προστατεύει την εταιρεία και την οδηγεί σε ηγέτες..

• Σύνθεση της επιχείρησης. Τι κάνετε όταν επιλέγετε να πίνετε γιαούρτι; 9 στους 10 θα απαντήσουν για να παρακολουθήσουν τη σύνθεση. Στη συνέχεια, για την τιμή. Αφού καθορίσουν την αναλογία τιμής / ποιότητας και αγοράζουν. Και επίσης με την επιχείρηση στην οποία πρόκειται να επενδύσετε.


Εάν όλα είναι απλά με τη σύνθεση του γιαουρτιού, τότε είναι πιο περίπλοκο με τις επιχειρήσεις.


1. Μια ιδανική εταιρεία είναι εκείνη στην οποία τα καθαρά κέρδη, τα έσοδα και τα μερίσματα αυξάνονται για 5 χρόνια και οι υποχρεώσεις και τα χρέη μειώνονται. Υπάρχουν λίγες τέτοιες εταιρείες και η τιμή των μετοχών τους είναι υψηλή, αλλά πρέπει να τις γνωρίζετε.

2. Εκτός από την ιδανική επιλογή, υπάρχουν ενδιάμεσες. Εάν βρείτε μια εταιρεία της οποίας τα κέρδη, τα έσοδα, το κεφάλαιο και το χρέος αυξάνονται, τότε αυτό δεν είναι μεγάλη υπόθεση. Εδώ είναι μια αναπτυσσόμενη επιχείρηση που καταλαμβάνει την αγορά και είναι έτοιμη να πάρει δάνεια για αυτό..

3. Και αν βρείτε μια εταιρεία που δεν έχει μερίσματα, αυξάνονται τα χρέη, τα έσοδα και τα καθαρά κέρδη μειώνονται, τότε έχετε ένα παράδειγμα αναποτελεσματικής επιχείρησης.

Δείτε τις αναφορές της εταιρείας εδώ finviz.com (μόνο ξένα αποθέματα) ή εδώ conomy.ru.

4. Κλίση προς τα αποθέματα των υποτιμημένων εταιρειών

Ένα σημαντικό σημείο για το πώς να επιλέξετε αποθέματα. Εάν η εταιρεία έχει υψηλό λόγο – κεφαλαιοποίηση / καθαρό κέρδος (πολλαπλασιαστής P / E), τότε αυτό σημαίνει ότι υπερτιμάται από την αγορά.

Ο πολλαπλασιαστής P / E σάς επιτρέπει να αξιολογήσετε την πραγματική ελκυστικότητα της εταιρείας, δίνοντας προσοχή στα συναισθήματα. Ένας λογικός επενδυτής λατρεύει αυτόν τον δείκτη. Δείχνει πόσο γρήγορα θα αποπληρώσει η εταιρεία..ληστεία-δεξιά

Για παράδειγμα, τώρα στο Netflix P / E ο δείκτης είναι 159 – αυτό σημαίνει ότι εάν αγοράσετε μια τέτοια επιχείρηση στο σύνολό της, τότε οι επενδύσεις, προς το παρόν και διατηρώντας αυτό το καθαρό κέρδος, θα αποδώσουν σε 159 χρόνια. Τώρα σκεφτείτε εάν θέλετε να αγοράσετε το Netflix και τις μετοχές τους; Ο καθένας θα δημιουργήσει μια απάντηση για τον εαυτό του..


Εάν ο πολλαπλασιαστής P / E έχει τιμή από 0 έως 5, τότε η εταιρεία υποτιμάται. Εάν περισσότερο – πιθανώς υπερτιμημένο.


Απίστευτες προβλέψεις και προσδοκίες τίθενται στην ανάπτυξη της εταιρείας, η οποία οδηγεί σε ευρεία δημοσιότητα γύρω από τους τίτλους της και σε αύξηση της αξίας. Τα καθαρά έσοδα παραμένουν αμετάβλητα, ενώ οι τιμές των μετοχών αυξάνονται. Η αγορά υπερεκτιμά αυτήν την επιχείρηση. Εάν έχετε επιλέξει να επενδύσετε σε μια επανεκτιμημένη εταιρεία, να είστε προετοιμασμένοι για διόρθωση των τιμών των μετοχών σε περίπτωση κρίσης στην αγορά.


Ανεξάρτητα από το πόσο αγαπάτε τη σειρά Netflix, κοιτάξτε την πραγματική απόδοση της επιχείρησής τους και όχι την όμορφη ιστορία της μάρκας. Ο ψυχρός υπολογισμός πρέπει να επικρατήσει έναντι των συναισθημάτων και των προτιμήσεων.


5. Πώς να υπολογίσετε το P / E?

πώς να επιλέξετε αποθέματα

Για να εκτιμηθεί η πραγματική αξία μιας εταιρείας, χρειάζονται δύο πράγματα:

P – αξία εταιρείας ή κεφαλαιοποίηση, η οποία υπολογίζεται με τον τύπο: η τιμή μιας μετοχής πολλαπλασιαζόμενη επί τον αριθμό τους. Αυτό είναι το ποσό για το οποίο μπορείτε να αγοράσετε ολόκληρη την εταιρεία (η αξία ολόκληρης της επιχείρησης). Τα δεδομένα κεφαλαιοποίησης (για ρωσικές εταιρείες) είναι διαθέσιμα στον ιστότοπο του Moscow Exchange. Για παράδειγμα, δίνουμε έναν σύνδεσμο προς τους δείκτες Τάνεφτ [ΤΑΤΝ].

Ε – το καθαρό κέρδος της εταιρείας για το έτος ή το τρίμηνο. Αυτές οι πληροφορίες βρίσκονται στον ιστότοπο του εταιρικού κέντρου αποκάλυψης. e-disclosure.ru (όλες οι δημόσιες εταιρείες είναι υποχρεωμένες να δημοσιεύσουν τα αποτελέσματά τους εκεί) ή στον ιστότοπο της ίδιας της εταιρείας (κατά κανόνα, αυτή είναι η ενότητα “πληροφορίες για επενδυτές”). Οι επενδυτές πρέπει να αναφέρουν για να γνωρίζουν το καθαρό κέρδος ΔΠΧΠ (Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης). Συγκεκριμένα, δύο από τις μορφές του:

• Πρώτον – αναφορά για την οικονομική κατάσταση της εταιρείας.
• Η δεύτερη – κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Εκεί θα βρείτε συνολικό χρέος, ίδια κεφάλαια, έσοδα και κέρδη, και θα είστε ήδη σε θέση να καταλάβετε πώς να επιλέξετε το σωστό απόθεμα και πόσο ελκυστική είναι μια εταιρεία..

Το P / E animator είναι ένα καλό animator και ένα από τα πιο δημοφιλή, αλλά πρέπει να θυμάστε ότι αυτό δεν είναι λύση σε όλα τα προβλήματα. Ο λόγος είναι η διαφορετική εστίαση της επιχείρησης, η περίοδος αποπληρωμής και τα στάδια του κύκλου ζωής των επιχειρήσεων. Είναι αδύνατο να εξομοιωθούν οι επιχειρήσεις παραγωγής πετρελαίου και οι επιχειρήσεις στον τομέα της τεχνολογίας με αυτόν τον πολλαπλασιαστή. Κοιτάξτε άλλους πολλαπλασιαστές που θα σας βοηθήσουν επίσης να καταλάβετε πώς να επιλέξετε αποθέματα..

6. Άλλοι πολλαπλασιαστές

πώς να επιλέξετε αποθέματα

• Πολλαπλασιαστής P / S – ο λόγος της αγοραίας τιμής μιας μετοχής προς τα έσοδα ανά μετοχή. Από το μηδέν έως το ένα είναι καλό (υποδηλώνει υποτίμηση), δύο είναι ο κανόνας. Κατάλληλο για σύγκριση εταιρειών του ίδιου κλάδου και περιθωρίων ενός επιπέδου.

• πολλαπλασιαστής EV – η εύλογη αξία της εταιρείας. Υπολογίζεται σύμφωνα με τον ακόλουθο τύπο: κεφαλαιοποίηση αγοράς + όλες οι υποχρεώσεις χρέους; διαθέσιμα μετρητά.

• Πολλαπλασιαστής EBITDA – τα κέρδη της εταιρείας πριν από τους τόκους, τους φόρους και τις αποσβέσεις. Αυτός ο πολλαπλασιαστής είναι απαραίτητος για να κατανοήσουμε τι κέρδος αποφέρει άμεσα η επιχείρηση της εταιρείας. Ξέρει πώς να κερδίσει χρήματα.

• Πολλαπλασιαστής ROE – Κερδοφορία. Σε αυτό μπορείτε να κρίνετε την αποτελεσματικότητα της εταιρείας. Είναι χρήσιμο για τη σύγκριση εταιρειών από έναν επιχειρηματικό τομέα. Εάν ένα εργοστάσιο έχει εκατό μηχανήματα, και ένα άλλο έχει σαράντα, και ταυτόχρονα το κέρδος τους είναι το ίδιο, τότε το ROE του δεύτερου εργοστασίου θα είναι υψηλότερο. Αυτό σημαίνει ότι η δεύτερη εταιρεία είναι πιο αποτελεσματική..

Μια έξυπνη στρατηγική είναι να βρείτε τις καλύτερες εταιρείες από πολλαπλασιαστές από την ίδια βιομηχανία..


Θυμάμαι.


Για να επιλέξετε το σωστό απόθεμα που χρειάζεστε:

1. Προσδιορίστε τον στόχο, τον χρόνο που πρέπει να επιτύχετε, το επίπεδο κινδύνου.
2. Επιλέξτε μερίσματα ή μέγιστο εισόδημα.
3. Μάθετε τη σύνθεση και τη σταθερότητα της επιχείρησης.
4. Δείτε τις οικονομικές καταστάσεις.
5. Αναζήτηση για αποθέματα υποτιμημένων εταιρειών.
6. Βαθμολογήστε τις εταιρείες με πολλαπλάσια.
7. Μην συγκρίνετε εταιρείες από διαφορετικές βιομηχανίες.

Παρόμοια άρθρα
Βαθμολογήστε το άρθρο
( No ratings yet )
Κοινοποίηση σε φίλους
Συμβουλές για οποιοδήποτε θέμα από ειδικούς
Πρόσθεσε ένα σχόλιο

Κάνοντας κλικ στο κουμπί "Υποβολή σχολίου", αποδέχομαι την επεξεργασία προσωπικών δεδομένων και αποδέχομαι την πολιτική απορρήτου