Αναδιανομή των επενδύσεων – ένας σημαντικός κανόνας που λειτουργεί

Κοιτάζοντας πώς αυξήθηκαν οι δείκτες μετοχών καθ ‘όλη τη διάρκεια του 2017 (ο δείκτης Dow Jones Industrial Average αυξήθηκε σε 23.000 μονάδες μέχρι τα μέσα Οκτωβρίου και έπειτα έσπασε πάνω από 26.500 μονάδες τον Ιανουάριο του 2017), φαίνεται ότι αυτή η αγορά ρεκόρ δεν έχει προβλέψιμο τέλος. Ωστόσο, παρά την υψηλή απόδοση, οι επενδυτές αποσύρουν ήρεμα χρήματα από τις μετοχές κατά τη διάρκεια του 2017..

Αν και φαίνεται παράλογο – για την πώληση μετοχών κατά την περίοδο ανάπτυξης, οι επενδυτές είχαν δίκιο, ήδη από τον Φεβρουάριο του 2018, ο δείκτης κατέρρευσε κατά 1.500 μονάδες σε λίγες ημέρες.

ανακατανομή των επενδύσεων

Πηγή: tra.viewview.com, η τιμή του δείκτη DJI στο γράφημα αναφέρεται κατά τη δημοσίευση του άρθρου.

Κάποιοι εξαργύρωσαν περιουσιακά στοιχεία, ενώ άλλοι τα μεταβίβασαν σε ομόλογα. Αυτό είναι εν μέρει λογικό και απαραίτητο για τη μείωση του κινδύνου, καθώς τα ετήσια κέρδη μπορούν εύκολα να καταστραφούν από τη συντριβή του χρηματιστηρίου.


Για τους λόγους για την πτώση του δείκτη Dow Jones διαβάστε το άρθρο μας: Πώς η τεχνολογία ενθουσίασε το χρηματιστήριο


Εξισορρόπηση και αναδιανομή των επενδύσεων

ανακατανομή των επενδύσεων

Η ανακατανομή περιουσιακών στοιχείων είναι μια βασική αρχή μακροπρόθεσμων επενδυτικών στρατηγικών και ένα χρήσιμο εργαλείο για την επίτευξη των στόχων.

Η ιδέα της αναδιανομής είναι να ορίσετε πρώτα έναν στόχο βασισμένο στην ανοχή κινδύνου. Δηλαδή, η αναλογία χρημάτων σε αποθέματα προς χρήματα σε ομόλογα. Το επιθετικό χαρτοφυλάκιο επενδύσεων μπορεί να αποτελείται από το 90% των μετοχών και το 10% των ομολόγων, και συντηρητικό – κατά 60% και 40%, αντίστοιχα. Στη συνέχεια, ελέγχετε περιοδικά το χαρτοφυλάκιο και προσαρμόζετε την τρέχουσα αναλογία σύμφωνα με τα αναφερόμενα ποσοστά. Δηλαδή, εάν οι μετοχές αναπτύσσονται και πηγαίνουν στο εξωτερικό στο 60% των περιουσιακών στοιχείων, πρέπει να μετατραπούν σε ομόλογα.


Οι μετοχές αυξάνονται γρηγορότερα από τα ομόλογα.


Πιθανότατα, το 2018 θα έχετε υψηλότερο ποσοστό χρημάτων σε μετοχές από ό, τι είχε αρχικά προγραμματιστεί, εάν δεν αναδιανείμετε την επένδυση νωρίτερα. Τα χρήματα δεν ισορροπούν ποτέ από μόνα τους.

Παρά το γεγονός ότι υπάρχουν πολλές συστάσεις για την ανακατανομή περιουσιακών στοιχείων, η βασική αρχή είναι ότι θέλουμε να κρατήσουμε περισσότερα χρήματα σε αποθέματα στην αρχή της σταδιοδρομίας μας και λιγότερο κοντά στη συνταξιοδότηση. Σε κάθε περίπτωση, αυτό είναι θέμα επιλογής. Όπως είπε ο Colin Jaconetti, ανώτερος στρατηγικός επενδύσεων στην Vanguard, σε συνέντευξη: «Ο καθένας αποφασίζει για τον εαυτό του».

Για να κατανοήσουμε καλύτερα την εξισορρόπηση, σας παρουσιάζουμε έναν οδηγό για το πώς λειτουργεί, γιατί το κάνουν οι άνθρωποι και πώς να αναπτύξουν την πιο αποτελεσματική προσέγγιση..

Γιατί πρέπει να αναδιανέμουν στοιχεία?

επενδύσεις

Ο William Bernstein, οικονομικός θεωρητικός, νευρολόγος και συγγραφέας των τεσσάρων πυλώνων της επένδυσης, δήλωσε: «Η αναδιανομή των επενδύσεων είναι πιο απαραίτητη για τον έλεγχο του κινδύνου παρά για την αύξηση του κέρδους».

Φυσικά, εάν θέλετε να αξιοποιήσετε στο έπακρο τα χρήματά σας μακροπρόθεσμα, είναι πιθανό να επενδύσετε το 100% των χρημάτων σας σε μετοχές και όχι σε ομόλογα. Ωστόσο, το πρόβλημα με αυτήν την προσέγγιση είναι ότι οι τιμές των μετοχών κυμαίνονται πολύ πιο έντονα. Μπορούν να φτάσουν στο ιστορικό μέγιστο του 54% και στη συνέχεια να μειωθούν κατά 44% σε ένα έτος. Σε ένα τέτοιο roller coaster, ένας σπάνιος επενδυτής δεν θα αναστατωθεί. Ο φόβος για απώλεια κεφαλαίου μπορεί να σας απομακρύνει από την αγορά την πιο ακατάλληλη στιγμή και θα χάσετε περισσότερα χρήματα από ό, τι με μια προκαταρκτική αναδιανομή των επενδύσεων.

Τα χαρτοφυλάκια ομολόγων σε ετήσια βάση από το 1926 αυξήθηκαν μόνο κατά 5,4% σε σύγκριση με 9,7% για τις μετοχές (βλ. Διάγραμμα). Ωστόσο, όσοι επενδύουν σε μετοχές αναγκάστηκαν να υποστούν ισχυρές διακυμάνσεις τιμών κάθε χρόνο σε αντάλλαγμα για υψηλότερες αποδόσεις..

Επενδύσεις

Πηγή: investor.vanguard.com. Υπολογισμοί με βάση τα δεδομένα FactSet. Η προηγούμενη απόδοση δεν εγγυάται μελλοντικά κέρδη.

Οι τιμές των μετοχών είναι πιο ασταθείς, αλλά δίνουν επίσης υψηλότερες αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου (σύμφωνα με τον Vanguard).

Κατά την εξισορρόπηση, κολλάτε σε έναν συνδυασμό επενδύσεων που είναι αρκετά επιθετικός για να αυξήσει τον πλούτο και δεν θέτει σε κίνδυνο ολόκληρο το σχέδιο. Ο Jaconetti το είπε επίσης: «Ένας επενδυτής του οποίου το χαρτοφυλάκιο αποτελείται από 100% μετοχές αναγκάζεται να εγκαταλείψει την αγορά εάν μειωθεί κατά 40%».

Αυτό έκαναν μερικοί άνθρωποι το 2008, όταν το χρηματιστήριο κατέρρευσε κατά 37%. Στο αποκορύφωμα της χρηματοπιστωτικής κρίσης, οι επενδυτές απέσυραν 43,3 δισεκατομμύρια δολάρια από αμοιβαία κεφάλαια σε μια εβδομάδα. Είναι ένα θλιβερό γεγονός, αλλά αυτός που εξαργύρωσε τις επενδύσεις του το 2008 έχασε την ευκαιρία να κερδίσει τις απώλειες κατά τη διψήφια ανάπτυξη της αγοράς το 2009.

Πώς λειτουργεί η αναδιανομή των επενδύσεων?

ανακατανομή των επενδύσεων

Για να δείξουμε πώς λειτουργεί η αναδιανομή προς όφελός σας, δίνουμε ένα παράδειγμα με ένα χαρτοφυλάκιο 100.000 $, το οποίο αποτελείται από το 60% των μετοχών και το 40% των ομολόγων. Αντίστροφη μέτρηση – 1997.

Εάν πραγματοποιείτε εξισορρόπηση σύμφωνα με τον κανόνα 60/40 κάθε χρόνο, τότε μέχρι το τέλος του 2016 θα έχετε αυξήσει τα χρήματά σας σε 377.510 $. Εάν δεν υπήρχε εξισορρόπηση (αριστερές στήλες), θα έχετε λάβει εισόδημα 28.490 $ λιγότερο, όπως δείχνει το παρακάτω διάγραμμα..

ανακατανομή των επενδύσεων

Πηγή: troweprice.com

Η αναδιανομή του επενδυτικού χαρτοφυλακίου σας αποφέρει περισσότερα χρήματα μακροπρόθεσμα. Σε αυτό το παράδειγμα, ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο έχει χάσει λιγότερη αξία κατά την ύφεση και έχει ξεπεράσει ένα μη ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο με ίσο αρχικό ποσό..

Η ανακατανομή των επενδύσεων είναι σχετικά σπάνια ικανή να σας αποφέρει σημαντικά κέρδη για ένα έτος. Ωστόσο, ας θυμηθούμε τον Μπερνστάιν: «Το πόσο καλά διαχειρίζεστε τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις δεν σχετίζεται και δεν είναι ανάλογο με το πόσο σίγουροι είστε σε σπάνιες αλλά σοβαρές ύφεση της αγοράς. Η επένδυση είναι μια πράξη που δίνει πλούτο σε όσους έχουν στρατηγική και είναι έτοιμοι να την ακολουθήσουν, σε αντίθεση με εκείνους που δεν μπορούν ή δεν θέλουν να το κάνουν. “.

Τι κίνδυνο είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε?

επενδύσεις

Ένα από τα πρώτα ερωτήματα που πρέπει να αναρωτηθείτε πριν προσπαθήσετε να αναδιανείμετε τα διαθέσιμα κεφάλαια είναι: “Ποιο ποσοστό χρημάτων θέλετε να επενδύσετε σε μετοχές έναντι ομολόγων;”.

Αρκετά τυπική είναι η κατανομή από 70% σε 90% υπέρ των μετοχών, εάν η ηλικία σας είναι 20-30 χρόνια. Όσο πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση, τόσο λιγότερο επικίνδυνο γίνεται το χαρτοφυλάκιό σας. Το μερίδιο των μετοχών σε αυτό μειώνεται κατά 40-60%.

Είναι απαραίτητο να υπολογίσετε τη σωστή αναλογία αποθεμάτων προς ομόλογα λαμβάνοντας υπόψη την ανοχή κινδύνου.

Ρωτήστε τον εαυτό σας:

1. Ποια είναι η όρεξη κινδύνου σε κλίμακα από 0 έως 10?
2. Η οικονομική μου κατάσταση θα είναι σωστή αν το χαρτοφυλάκιό μου μειωθεί κατά 50% σε ένα χρόνο?
3. Πόσο σταθερή είναι η κύρια πηγή εισοδήματος μου?
4. Προτιμώ επενδύσεις με μικρή ή καθόλου διακύμανση της αξίας.?

Το βασικό μειονέκτημα τέτοιων ερωτήσεων είναι ότι λαμβάνουν υπόψη υποθετικές καταστάσεις. Στην πραγματικότητα, “Υπάρχει μόνο ένας τρόπος για να βαθμονομήσετε την ανοχή κινδύνου σας – να το δοκιμάσετε σε πραγματικές συνθήκες”, λέει ο W. Bernstein. Δεν μπορείτε να ξέρετε ακριβώς τι θα κάνετε σε μια πτωτική αγορά έως ότου αισθανθείτε πραγματική δυσφορία από μια πτώση 25-30% στην καθαρή αξία. Πραγματικά πονάει.

Επιπλέον, η τρέχουσα κατάσταση ενός ατόμου μπορεί επίσης να είναι παραπλανητική. Ο Bill Van Sant, οικονομικός σχεδιαστής και διευθύνων σύμβουλος της Univest Wealth Management, δήλωσε: «Οι άνθρωποι είναι πιο επιθετικοί όταν μεγαλώνει η αγορά, αλλά σε μια ύφεση, όπως το 2008, φοβούνται». Ελέγξτε τα συναισθήματά σας σε οποιαδήποτε από αυτές τις περιπτώσεις..

Για να παρακάμψει αυτό το πρόβλημα, ο W. Bernstein πρότεινε την περιοδική αναδιανομή των επενδύσεων για τον προσδιορισμό της πραγματικής ανοχής κινδύνου. Σε αυτήν την περίπτωση, είπε τα εξής: «Για παράδειγμα, αν έχετε χαρτοφυλάκιο 60 έως 40 (μετοχές / ομόλογα) και αισθάνεστε ανασφαλείς σε ύφεση, αυτό είναι πολύ επιθετικό για εσάς. Από την άλλη πλευρά, εάν τέτοιες καταστάσεις δεν σας προκαλούν δυσφορία, μπορείτε να σκεφτείτε την αύξηση της κερδοφορίας επενδύοντας χρήματα σε μετοχές..

Παρόμοια άρθρα
Βαθμολογήστε το άρθρο
( No ratings yet )
Κοινοποίηση σε φίλους
Συμβουλές για οποιοδήποτε θέμα από ειδικούς
Πρόσθεσε ένα σχόλιο

Κάνοντας κλικ στο κουμπί "Υποβολή σχολίου", αποδέχομαι την επεξεργασία προσωπικών δεδομένων και αποδέχομαι την πολιτική απορρήτου