Οι πιο δημοφιλείς επενδυτικές στρατηγικές στη ρωσική αγορά

Vladimir Maslennikov, Αντιπρόεδρος, Investment Group QBF, μας είπε για δημοφιλείς επενδυτικές στρατηγικές στη ρωσική πραγματικότητα και έδωσε σχόλια για κάθε μία από αυτές. Σας συνιστούμε να εξοικειωθείτε με αυτούς και να κάνετε μια επιλογή σύμφωνα με τον σκοπό και τους όρους της επένδυσής σας..

«Στη σύγχρονη εγχώρια αγορά κεφαλαίου, υπάρχουν πολλοί τρόποι διατήρησης και αύξησης των προσωπικών αποταμιεύσεων, αλλά η αποτελεσματικότητα ορισμένων από αυτές, για παράδειγμα, τραπεζικές καταθέσεις, μειώνεται γρήγορα. Κατά τη γνώμη μου, τα μεγαλύτερα μερίσματα σήμερα προέρχονται από προϊόντα χρηματιστηρίου », λέει ο Vladimir.

1. Ομοσπονδιακά ομόλογα δανείου

επενδυτικές στρατηγικές

Για όσους αναζητούν μια αξιόπιστη και κερδοφόρα εναλλακτική λύση για μια κατάθεση, θα συνιστούσα πρώτα απ ‘όλα να αναφέρονται σε ομοσπονδιακά ομόλογα δανείων. Πρόκειται για τίτλους που εκδίδονται από το Υπουργείο Οικονομικών της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Η κυβέρνηση αναλαμβάνει την εκπλήρωση των υποχρεώσεων για την πληρωμή του κουπονιού και την επιστροφή χρημάτων βάσει του OFZ. Η απόδοση ομοσπονδιακών ομολογιακών δανείων είναι υψηλότερη από τη μέγιστη επιτόκια καταθέσεων σε τράπεζες.

Ο στόχος απόδοσης της στρατηγικής που βασίστηκε στην εργασία με OFZs είναι 8-9%. Ένα επιπλέον πλεονέκτημα των κρατικών τίτλων είναι ότι δεν υπόκεινται σε εισόδημα από κουπόνια φόρου εισοδήματος. Ο επενδυτικός ορίζοντας χαρτοφυλακίων, το έργο του οποίου βασίζεται σε πράξεις με ομοσπονδιακά ομόλογα δανείων, είναι ένα έτος, αλλά είναι πιο αποτελεσματικό να επενδύει σε ομοσπονδιακά ομόλογα δανείων για περίοδο τριών ετών ή περισσότερο. Η αναφερόμενη περίοδος επένδυσης μπορεί να αυξήσει σημαντικά τη σταθερότητα του χαρτοφυλακίου έναντι των διακυμάνσεων των τιμών στο πλαίσιο μιας πιθανής αλλαγής στις συνθήκες της αγοράς.

2. REPO με την Κεντρική Επιτροπή

επενδυτικές στρατηγικές

Ένα άλλο επενδυτικό εργαλείο με το υψηλότερο επίπεδο αξιοπιστίας είναι οι συμφωνίες επαναγοράς με έναν κεντρικό αντισυμβαλλόμενο (ένας τύπος συναλλαγής στον οποίο πωλούνται τίτλοι και ταυτόχρονα συνάπτεται συμφωνία για την επαναγορά τους σε μια προκαθορισμένη τιμή). Οι λειτουργίες του Κεντρικού Αντισυμβαλλομένου αναλαμβάνονται από το Εθνικό Κέντρο Εκκαθάρισης (μέρος της Ομάδας Ανταλλαγών της Μόσχας).

Το πλεονέκτημα αυτού του μέσου είναι η συνεχής κερδοφορία: η αποτελεσματικότητα των repos με την Κεντρική Επιτροπή είναι πρακτικά ανεξάρτητη από τις διακυμάνσεις της αγοράς. Μια τέτοια επενδυτική στρατηγική είναι κατάλληλη για ιδιοκτήτες κεφαλαίου που θέλουν να τοποθετήσουν κεφάλαια για μικρό χρονικό διάστημα. Κέρδος από τα αποτελέσματα συμφωνιών επαναγοράς με τον Κεντρικό αντισυμβαλλόμενο συγκεντρώνεται καθημερινά, έτσι το χαρτοφυλάκιο θα αποφέρει έσοδα ακόμη και για αρκετές ημέρες λειτουργίας. Οι επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε συμφωνίες επαναγοράς με την Κεντρική Επιτροπή έχουν στόχο απόδοση 7-8%, η οποία είναι αρκετές φορές υψηλότερη από την αποδοτικότητα λογαριασμού ζήτησης σε τράπεζα.

3. Ομόλογα

επενδυτικές στρατηγικές

Τα δεσμευμένα χαρτοφυλάκια που βασίζονται στη συνεργασία με ομόλογα των μεγαλύτερων ρωσικών εταιρειών έχουν στόχο απόδοση 9-10%. Το εργαλείο είναι κατάλληλο για ιδιοκτήτες κεφαλαίου, σκοπός του οποίου είναι η προστασία των προσωπικών αποταμιεύσεων από εξωτερικούς και πληθωριστικούς κινδύνους. Αξιοπιστία λόγω επένδυσης σε τίτλους σταθερού εισοδήματος.

Σημειώνω ότι οι ταχέως αναπτυσσόμενες εγχώριες επιχειρήσεις στην τρέχουσα οικονομική κατάσταση είναι συχνά πιο σταθερές από τις τράπεζες των κορυφαίων 50. Ταυτόχρονα, η στοχευόμενη απόδοση των χαρτοφυλακίων ομολόγων είναι σημαντικά υψηλότερη από την αποτελεσματικότητα των εγχώριων καταθέσεων. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, αυτές οι στρατηγικές μπορούν να αποφέρουν 9-10% ετησίως. Ο επενδυτικός ορίζοντας των χαρτοφυλακίων που βασίζονται σε εργασίες με ομόλογα ρωσικών εταιρειών κυμαίνεται από 1 έτος.

4. Αποθέματα

επενδυτικές στρατηγικές

Τα υψηλά στοχευόμενα κέρδη σήμερα χαρακτηρίζονται από χαρτοφυλάκια επενδύσεων που βασίζονται σε δραστηριότητες με μετοχές των μεγαλύτερων ρωσικών εταιρειών. Δίνουν τη δυνατότητα να επωφεληθούν από την ανάπτυξη του εγχώριου εταιρικού τομέα. Οι σύγχρονες εταιρείες διαχείρισης κατευθύνουν το κεφάλαιο των πελατών σε συναλλαγές με τίτλους με σταθερό εισόδημα από μερίσματα και υψηλό δυναμικό ανάπτυξης..ληστεία-δεξιά

Λόγω της συνεργασίας με τα blue chips του εγχώριου εταιρικού τομέα, η αποτελεσματικότητα των στρατηγικών που βασίζονται σε μετοχές είναι σημαντικά υψηλότερη από την ανάπτυξη του δείκτη της Μόσχας Exchange. Ο στόχος απόδοσης στρατηγικών που βασίζονται στην εργασία με αποθέματα με επενδυτικό ορίζοντα ενός έτους είναι 15-20%. Η αύξηση της διάρκειας κατανομής κεφαλαίου σε τρία έτη θα βοηθήσει επίσης στην ελαχιστοποίηση των αρνητικών επιπτώσεων των βραχυπρόθεσμων διακυμάνσεων της αγοράς..

5. Μετοχές με μερίσματα

επενδυτικές στρατηγικές

Για τους επενδυτές που επικεντρώνονται στις αυξημένες αποδόσεις στη ρωσική αγορά κινητών αξιών, προτείνω να στραφούν σε χαρτοφυλάκια με βάση συναλλαγές με μετοχές με υψηλή απόδοση μερισμάτων και πρόσθετο δυναμικό ανάπτυξης. Η αναμενόμενη απόδοση αυτών των στρατηγικών σήμερα είναι 20-25% ετησίως..

Κατά τη γνώμη μου, η ικανότητα ελέγχου του επιπέδου κινδύνου θα αυξήσει σημαντικά την αποτελεσματικότητα του χαρτοφυλακίου. Έτσι, εάν είναι απαραίτητο, σε περιόδους διακυμάνσεων της αγοράς για περιορισμένο χρονικό διάστημα, τα κεφάλαια μπορούν να κατευθύνονται σε κρατικά και εταιρικά ομόλογα. Η αναδιανομή των περιουσιακών στοιχείων και ο επαγγελματισμός του διευθυντή, ο οποίος θα αναλάβει τη διαχείριση κεφαλαίου, μπορεί να αυξήσει σημαντικά τη σταθερότητα του χαρτοφυλακίου.


συμπέρασμα


Συμπερασματικά, σημειώνω: όλες αυτές οι επενδυτικές στρατηγικές είναι διαθέσιμες σε έναν ατομικό επενδυτικό λογαριασμό – ένα εργαλείο που σας επιτρέπει να λαμβάνετε φορολογικά οφέλη όταν εργάζεστε στο χρηματιστήριο. Ο κάτοχος των IIS μπορεί να χρησιμοποιήσει έναν από τους δύο τύπους φορολογικών προτιμήσεων. Το προνόμιο του πρώτου τύπου συνεπάγεται έκπτωση φόρου 13% του ποσού της επένδυσής σας (αλλά όχι περισσότερο από 52 χιλιάδες ρούβλια ετησίως). Ο δεύτερος τύπος προτιμήσεων προβλέπει την απαλλαγή του κέρδους, η οποία θα φέρει πράξεις με κεφάλαια, θα καταργηθούν στο λογαριασμό, από το φόρο εισοδήματος.

Έτσι, τώρα στη ρωσική αγορά υπάρχουν πολλές αποτελεσματικές στρατηγικές για την αύξηση κεφαλαίου. Το κύριο πράγμα είναι να σχηματίσετε το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο που θα ικανοποιεί καλύτερα τις ατομικές ανάγκες ενός συγκεκριμένου πελάτη. Κατά την άποψή μου, είναι πιο λογικό να επιλέγουμε τα καλύτερα εργαλεία για εργασία με αποταμιεύσεις μαζί με έναν αξιόπιστο συνεργάτη – έναν εξειδικευμένο χρηματοοικονομικό σύμβουλο.

Παρόμοια άρθρα
Βαθμολογήστε το άρθρο
( No ratings yet )
Κοινοποίηση σε φίλους
Συμβουλές για οποιοδήποτε θέμα από ειδικούς
Πρόσθεσε ένα σχόλιο

Κάνοντας κλικ στο κουμπί "Υποβολή σχολίου", αποδέχομαι την επεξεργασία προσωπικών δεδομένων και αποδέχομαι την πολιτική απορρήτου