Στρατηγικές αμοιβαίων κεφαλαίων που πρέπει να γνωρίζετε πριν επενδύσετε

Τα κριτήρια που χρησιμοποιούνται από τους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κατά την επιλογή των περιουσιακών τους στοιχείων ποικίλλουν σε μεγάλο βαθμό ανάλογα με την εμπειρία και τις προτιμήσεις των ειδικών. Επομένως, κατά την επιλογή ενός ταμείου για την επένδυση χρημάτων, πρέπει να αφιερώσετε χρόνο για να μελετήσετε το επενδυτικό στυλ των διαχειριστών και τη στρατηγική του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτό θα σας επιτρέψει να κατανοήσετε εκ των προτέρων εάν θα κατανοήσετε τις αποφάσεις των διευθυντών και θα κατανοήσετε εύκολα τη γενική πορεία των πραγμάτων. Επιπλέον, είναι σημαντικό να μάθετε αμέσως εάν ο τρόπος εργασίας του Αμοιβαίου Κεφαλαίου συμμορφώνεται με την αναλογία κινδύνου / ανταμοιβής..

Το επενδυτικό στυλ είναι απίστευτα σημαντικό επειδή καθορίζει την αρχή της επένδυσης. Ο βαθμός ανοχής των κινδύνων και το αναμενόμενο κέρδος εξαρτώνται από αυτόν. Συνδέεται επίσης με τα εργαλεία διαφοροποίησης που είναι απαραίτητα για την εξισορρόπηση μεταξύ κινδύνου και κέρδους..

Σε αυτό το άρθρο, θα μάθετε για έξι διαφορετικές επενδυτικές στρατηγικές που ακολουθούν οι διαχειριστές κεφαλαίων:

• Επένδυση από πάνω προς τα κάτω.
• Επένδυση από κάτω προς τα πάνω (Bottom-Up Investing).
• Θεμελιώδης ανάλυση.
• Τεχνική ανάλυση.
• Αντίθετες επενδύσεις (Contrarian Investing).
• Επένδυση μερισμάτων.

Ας εξετάσουμε τι βασίζονται αυτές οι στρατηγικές αμοιβαίων κεφαλαίων και ποια πλεονεκτήματα έχουν σε σύγκριση μεταξύ τους..

Στρατηγικές αμοιβαίων κεφαλαίων από πάνω προς τα κάτω ή από κάτω προς τα πάνω

στρατηγικές έκρηξης

Μια επενδυτική στρατηγική από πάνω προς τα κάτω περιλαμβάνει την επιλογή περιουσιακών στοιχείων με βάση μεγάλα δείγματα. Για παράδειγμα, εάν ο διαχειριστής ενός αμοιβαίου κεφαλαίου υποθέσει ότι στο εγγύς μέλλον η οικονομία αναμένει ταχεία ανάπτυξη, μπορεί να αγοράσει μετοχές προς όλες τις κατευθύνσεις. Ή αποκτά περιουσιακά στοιχεία σε ορισμένους τομείς της οικονομίας, όπως η τεχνολογία πληροφορικής ή η βιομηχανία, πιστεύοντας λογικά ότι κερδίζουν περισσότερα από άλλα κατά τη γενική ενίσχυση της αγοράς.

Εάν ο διευθυντής αναμένει την πτώση της οικονομίας, σκέφτεται να πουλήσει τους πιο ευάλωτους τομείς. Συχνά τα πρώτα αντικείμενα στη λίστα «εν κινήσει» είναι καταναλωτικά αγαθά και υγειονομική περίθαλψη (οι άνθρωποι αρχίζουν να εξοικονομούν χρήματα, ψώνια και φάρμακα).

Οι διαχειριστές από κάτω προς τα πάνω συνεργάζονται με μεμονωμένες εταιρείες. Υπολογίζουν τις προοπτικές τους με βάση τα γεγονότα της γενικής οικονομίας ή του τομέα στον οποίο ανήκει η επιχείρηση..
«Η επένδυση από πάνω προς τα κάτω έχει ένα απλό πλεονέκτημα – κοιτάζετε ολόκληρο το δάσος, όχι μεμονωμένα δέντρα. Διευκολύνει την αποτίμηση αποθεμάτων και τον σχεδιασμό δράσης », δήλωσε ο Mick Hayman, ανεξάρτητος χρηματοοικονομικός σύμβουλος..

Φυσικά, οι διαχειριστές μπορεί να κάνουν λάθος στην εκτίμησή τους για τη συνολική οικονομική εικόνα. Όμως, ακόμη και αν κάνουν τις σωστές υποθέσεις, δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι θα είναι σε θέση να επιλέξουν μεμονωμένα επιτυχημένα περιουσιακά στοιχεία..

Ο James Holtzman, μέτοχος της Legend Financial Advisors, δίνει ένα παράδειγμα με χρυσό: «Όταν επενδύετε σε μια στρατηγική από κάτω προς τα πάνω, μπορείτε να επενδύσετε, για παράδειγμα, σε μια εταιρεία εξόρυξης χρυσού, αλλά μπορεί να αποτύχει να αναπτύξει μια συγκεκριμένη κατάθεση. Οι μετοχές αυτής της επιχείρησης θα καταρρεύσουν, αλλά γενικά, η επένδυση σε χρυσό θα παραμείνει επικερδής επάγγελμα. “.

Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων από κάτω προς τα πάνω είναι πολλές φορές πιο επιτυχημένη με προσεκτική έρευνα μεμονωμένων εταιρειών. Αυτό απαιτεί ειδικές γνώσεις. Αλλά ακόμη και σε αυτήν την περίπτωση, μπορεί κανείς να επηρεαστεί από μια τόσο ισχυρή ύφεση στην οικονομία, στην οποία ακόμη και τα πιο αξιόπιστα περιουσιακά στοιχεία δεν θα αντέξουν.

Βασική ή τεχνική ανάλυση

στρατηγικές αμοιβαίων κεφαλαίων

Η θεμελιώδης ανάλυση περιλαμβάνει τη μελέτη όλων των παραγόντων που επηρεάζουν την επενδυτική απόδοση. Για μετοχές, για παράδειγμα, αυτό σημαίνει προβολή όλων των οικονομικών πληροφοριών της εταιρείας. Με επαρκή γνώση του ζητήματος, αυτό μπορεί ακόμη και να απαιτεί συναντήσεις με στελέχη, υπαλλήλους, προμηθευτές, πελάτες και ανταγωνιστές. Με την κυριολεκτική έννοια, θέλετε να διεισδύσετε σε μια εταιρεία για να εξετάσετε τη διαχείριση, τις προϋποθέσεις για ανάπτυξη, τους στόχους, τις προοπτικές κ.λπ..

Η τεχνική ανάλυση περιλαμβάνει την επιλογή περιουσιακών στοιχείων βάσει προηγούμενων προτύπων συναλλαγών. Αυτό σημαίνει ότι εξετάζετε τις τάσεις των επενδυτικών τιμών..

Οι περισσότεροι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων προτιμούν τη θεμελιώδη ανάλυση επειδή θέλουν να γνωρίζουν ακριβώς ποιοι παράγοντες χρειάζεται μια εταιρεία να αναπτυχθεί. Για παράδειγμα, οι επενδυτές αναμένουν αύξηση μιας μετοχής, επειδή αποφέρει κέρδος..

Αλλά οι θεμελιώδεις παράγοντες δεν έχουν πάντα πλήρη ισχύ. Οποιοσδήποτε επενδυτής μπορεί να αντιμετωπίσει μια χρονική περίοδο κατά την οποία η αγορά, σε όλες τις συναφείς συνθήκες, κινείται σύμφωνα με τεχνικές παραμέτρους.

Ο Mick Hayman πιστεύει ότι το πλεονέκτημα είναι από την πλευρά της τεχνικής ανάλυσης. Είναι πεπεισμένος ότι η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου ανά πάσα στιγμή αντικατοπτρίζει όλες τις διαθέσιμες πληροφορίες σχετικά με αυτό. Ωστόσο, σύμφωνα με τον ίδιο, οι επιτυχημένοι διαχειριστές μετοχών χρησιμοποιούν επιδέξια δεδομένα τόσο από τεχνική όσο και από θεμελιώδη ανάλυση..

«Εάν ένα περιουσιακό στοιχείο έχει ισχυρές βασικές αρχές, πρέπει να δείχνει σταθερή ανάπτυξη. Εάν αυτό δεν συμβεί, η αγορά σας υποδηλώνει ότι κάνετε λάθος και πρέπει να εστιάσετε σε κάτι άλλο », λέει ο Mick Hayman..

Απέναντι από τις επενδύσεις

στρατηγικές αμοιβαίων κεφαλαίων

Οι διαχειριστές που χρησιμοποιούν την αντίθετη μέθοδο επένδυσης επιλέγουν περιουσιακά στοιχεία που δεν είναι στην καλύτερη κατάσταση. Καθορίζουν τη γενική γνώμη της αγοράς για μια συγκεκριμένη εταιρεία ή τομέα της οικονομίας και στη συνέχεια στοιχηματίζουν.

Τέτοιες στρατηγικές αμοιβαίων κεφαλαίων συσχετίζονται συνήθως με μια επενδυτική στρατηγική αξίας, η οποία περιλαμβάνει την απόκτηση περιουσιακών στοιχείων που υποτιμούνται από την αγορά.

«Μακροπρόθεσμα, για όλα τα αποθέματα στον κόσμο, η τιμή κερδίζει το ρυθμό ανάπτυξης, αν και είναι κατώτερο από αυτά σε ορισμένες περιόδους. Το αντίθετο στυλ επένδυσης μπορεί να είναι πολύ κερδοφόρο εάν ο επενδυτής είναι σε θέση να αναλύσει σωστά και να επιλέξει τη στιγμή να επενδύσει χρήματα », λέει ο Chris Gechi, διευθυντής του προγράμματος διαχείρισης χρημάτων στο Wharton School του Πανεπιστημίου της Πενσυλβανίας..

Φυσικά, υπάρχει πάντα ο κίνδυνος οι γενικές προσδοκίες της αγοράς να γίνουν πραγματικότητα, το στοίχημα που θα γίνει να είναι λανθασμένο και ο διαχειριστής κεφαλαίων να υποστεί απώλειες.

Επένδυση μερισμάτων

στρατηγικές έκρηξης

Όπως υποδηλώνει το όνομα, τα μερίσματα μετοχών αγοράζουν μετοχές με ισχυρά κέρδη και μερίσματα. Λόγω της αστάθειας των χρηματιστηριακών αγορών τα τελευταία χρόνια, πολλοί επενδυτές άρχισαν να δίνουν προσοχή σε κεφάλαια που προσφέρουν τακτικές πληρωμές..

«Ακόμα κι αν η τιμή της μετοχής πέσει, παίρνετε τουλάχιστον κάποιο εισόδημα. Είναι ένας καλός τρόπος για να αυξήσετε τα κέρδη, ειδικά εάν είστε συνταξιούχοι », λέει ο Russ Kinnell, διευθυντής της Morningstar.

Ωστόσο, η αυξανόμενη δημοτικότητα των μερισμάτων κάνει μερικούς εμπειρογνώμονες της αγοράς να ανησυχούν για το αν είναι σήμερα υπερτιμημένες. Τα εξαιρετικά υψηλά ταμεία εκταμίευσης αποτελούν επίσης κίνδυνο για τους επενδυτές. Αυτό μπορεί να υποδηλώνει ότι οι εταιρείες διατρέχουν υπερβολικούς κινδύνους και μειώνουν.

Οι ειδικοί τείνουν να πιστεύουν ότι δεν υπάρχουν καθολικές ή εγγυητικές επενδυτικές στρατηγικές επιτυχίας. Μπορείτε να κολλήσετε σε μια ιδέα και να είστε πολύ παραγωγικοί σε αυτήν, ή μπορείτε να κάνετε εναλλαγή μεταξύ στυλ, να προσαρμοστείτε στην τρέχουσα κατάσταση και να επικεντρωθείτε στην πραγματοποίηση όσο το δυνατόν λιγότερων λαθών..

Παρόμοια άρθρα
Βαθμολογήστε το άρθρο
( No ratings yet )
Κοινοποίηση σε φίλους
Συμβουλές για οποιοδήποτε θέμα από ειδικούς
Πρόσθεσε ένα σχόλιο

Κάνοντας κλικ στο κουμπί "Υποβολή σχολίου", αποδέχομαι την επεξεργασία προσωπικών δεδομένων και αποδέχομαι την πολιτική απορρήτου