Αμοιβαίο Κεφάλαιο – πώς λειτουργεί, τι είναι καλό και ποιος ταιριάζει

Συνιστάται στους αρχάριους επενδυτές, επειδή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αμοιβαίων κεφαλαίων (αμοιβαίο κεφάλαιο) δεν απαιτεί σε βάθος ανάλυση και ανεξάρτητη διαχείριση, και από την άποψη της κερδοφορίας μπορεί να ξεπεράσει μια τραπεζική κατάθεση.

Αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύσεων – τι είναι αυτό?

Αυτό είναι ένα χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών που συνδυάζονται για κάποιο δείκτη ή χαρακτηριστικό. Τις περισσότερες φορές αποτελούνται από έναν οικονομικό τομέα. Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να αποτελούνται από διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία: μετοχές, ομόλογα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, νόμισμα.


Παράδειγμα


Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο «VTB – Equity Fund» επενδύει περιουσιακά στοιχεία σε βασικά υποτιμημένες μετοχές μεγάλων και σταθερών ρωσικών επιχειρήσεων με έμφαση στα «blue chips».ληστεία-δεξιά

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο «Απρίλιο Κεφάλαιο – Μετοχές Εταιρειών Εμπορευμάτων» διαμορφώνει τη στρατηγική του για επενδύσεις σε μετοχές εταιρειών που ασχολούνται με την εξόρυξη και εξαγωγή πρώτων υλών.


Το χαρτοφυλάκιο του ταμείου διαχειρίζεται η εταιρεία διαχείρισης.


Αγοράζει και πουλά χρεόγραφα, πραγματοποιεί συναλλαγές με ξένο νόμισμα, μισθώνει ακίνητα, εκδίδει δάνεια ή δάνεια. Εάν η εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων το κάνει με επιτυχία, η αξία ολόκληρου του χαρτοφυλακίου και κάθε μετοχής (ασφάλεια αμοιβαίων κεφαλαίων) αυξάνεται.


Ο πελάτης δεν έχει το δικαίωμα να διαθέσει την περιουσία του ταμείου


Στην πραγματικότητα, αυτός, μαζί με άλλους πελάτες του ταμείου, βάζει χρήματα σε ένα κοινό χρηματοκιβώτιο. Και το ταμείο τους παίρνει για τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων.

Το έργο της εταιρείας διαχείρισης ελέγχεται από το νόμο. Δεν μπορεί να πουλήσει τα πάντα και την άβυσσο με χρήματα σε μια στιγμή. Επιπλέον, ενδιαφέρεται για καλά αποτελέσματα: η κερδοφορία του ταμείου θα αυξηθεί -> θα υπάρχουν περισσότεροι πελάτες -> θα κερδίσει περισσότερα από προμήθειες.

Πώς είναι τα αμοιβαία κεφάλαια

νεαρό ζευγάρι συζητώντας στατιστικά

Ο μέτοχος (πελάτης αμοιβαίου κεφαλαίου) κατέχει τη μετοχή. Πρόκειται για εγγεγραμμένο έγγραφο που δίνει το δικαίωμα σε μετοχή του ακινήτου. Μπαίνοντας στο αμοιβαίο κεφάλαιο, ο μέτοχος συμφωνεί με την επενδυτική στρατηγική της εταιρείας διαχείρισης.

Συνήθως το Ηνωμένο Βασίλειο ελέγχει πολλά χρήματα. Καθένας έχει διαφορετική στρατηγική, όριο εισόδου, αναλογία κερδοφορίας προς κίνδυνο. Αυτό είναι απαραίτητο για την ικανοποίηση των αναγκών των πελατών με διαφορετικούς επενδυτικούς ορίζοντες..

Τα έσοδα της εταιρείας διαχείρισης συνίστανται στην προμήθεια για υπηρεσίες και πληρωμές για συναλλαγές με μετοχές. Η σχέση μεταξύ των μετόχων και της εταιρείας διαχείρισης διέπεται από τους “κανόνες διαχείρισης εμπιστοσύνης” (PDU). Αυτό το έγγραφο δείχνει πώς λειτουργεί το ταμείο: δομή, σύνθεση, στρατηγική.

Ο μέτοχος παύει να είναι ο ιδιοκτήτης του ακινήτου ή των χρημάτων που συμπεριέλαβε στο ταμείο. Τώρα είναι κοινή ιδιοκτησία του αμοιβαίου κεφαλαίου. Στην έξοδο, μπορεί να λάβει μόνο ποσό ίσο με το μερίδιό του.


Ποιος ελέγχει την εταιρεία διαχείρισης


  • Εξειδικευμένο αποθετήριο (DM). Λαμβάνει υπόψη τα περιουσιακά στοιχεία των κεφαλαίων, διασφαλίζει ότι η εργασία του αμοιβαίου κεφαλαίου και της κεφαλαιουχικής εταιρείας συμμορφώνεται με το νόμο και τα συμφέροντα των μετόχων, εγκρίνει τις συναλλαγές. Το SD διαθέτει άδεια από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, αλλά λαμβάνει αμοιβή από την εταιρεία διαχείρισης.
  • Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας. Λαμβάνει αναφορές από την εταιρεία αποθεματοποίησης και διαχείρισης, ελέγχει τη νομιμότητα των συναλλαγών, προστατεύει τα συμφέροντα των μετόχων. Ένας εξειδικευμένος θεματοφύλακας υποχρεούται να παρέχει πληροφορίες σχετικά με τις εργασίες του εγκεκριμένου κεφαλαίου κατόπιν αιτήματος της Κεντρικής Τράπεζας.

Τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων ανά δομή


  • Για ειδικευμένους μετόχους (τριμηνιαία). Μια επιλογή για έμπειρους επενδυτές που συμφωνούν να επενδύσουν με μεγάλο κίνδυνο, αλλά υψηλό δυνητικό κέρδος. Αυτοί οι επενδυτές επηρεάζουν σημαντικές συναλλαγές κεφαλαίων μέσω μιας επιτροπής επενδύσεων..
  • Για μη ειδικευμένους μετόχους. Επιλογή για αρχάριους. Τα κεφάλαια αυτά περιλαμβάνουν απλά, λιγότερο επικίνδυνα εργαλεία και οι μέτοχοι δεν επηρεάζουν τις αποφάσεις της εταιρείας διαχείρισης.

Τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων ανά περιουσιακό στοιχείο


  • Ταμεία ακινήτων. Το κύριο εισόδημα του ταμείου συνίσταται στην ενοικίαση ακινήτων που αγοράστηκαν με χρήματα των μετόχων. Τέτοια αμοιβαία κεφάλαια είναι σταθερά, αλλά χρειάζονται πολλά χρήματα για να ενταχθούν σε αυτά, έτσι δημιουργούνται για ειδικούς επενδυτές.
  • Κεφάλαια τίτλων και χρηματοοικονομικών μέσων. Το ΗΒ διαχειρίζεται μετοχές, ομόλογα, νόμισμα, δάνεια και μετοχές σε επιχειρήσεις. Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια λειτουργούν για ανειδίκευτους επενδυτές, επομένως έχουν χαμηλό όριο εισόδου (από 1.000 ρούβλια).
  • Σε συνδυασμό. Τέτοια περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν οποιαδήποτε άλλη ιδιοκτησία εκτός από το χρήμα: αεροπλάνο, αυτοκίνητο, ακριβό κρασί, επιλογές για αγαθά, πολύτιμα μέταλλα, πίνακες ζωγραφικής, ξένες καταθέσεις ή έναν ιδιωτικό δρόμο. Η μόνη συνθήκη: η ιδιότητα πρέπει να αναφέρεται στο τηλεχειριστήριο και να αποθηκεύεται στο αποθετήριο. Δηλαδή, ένα εργοστάσιο παπουτσιών δεν μπορεί να συμπεριληφθεί σε αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο και παπούτσια – ναι (το ταμείο θα τα αγοράσει από το εργοστάσιο). Τα συνδυασμένα κεφάλαια έχουν μεγάλο όριο εισόδου · στη Ρωσία, οι επενδυτές και οι εταιρείες διαχείρισης εξακολουθούν να είναι προσεκτικοί σχετικά με αυτά.

Παράδειγμα


Η Promsvyaz Asset Management διαθέτει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύσεων σε ακίνητα Azimut με NAV (καθαρή αξία ενεργητικού) 1,4 δισ. Ρούβλια.

Business House Kalita Asset Management Company – IPT – Real Estate Fund με καθαρή αξία ενεργητικού 4,5 δισεκατομμυρίων. Και τα δύο κεφάλαια είναι κλειστά και εξυπηρετούν εξειδικευμένους επενδυτές..


Τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων κατά ημερομηνία αγοράς


  • Ανοιξε. Οι μονάδες αγοράζονται και πωλούνται ανά πάσα στιγμή..
  • Διάστημα Οι αιτήσεις για αγορά μετοχών γίνονται δεκτές σε συγκεκριμένα προσωρινά «παράθυρα».
  • Κλειστό. Η αγορά είναι δυνατή μόνο κατά το άνοιγμα του ταμείου ή με πρόσθετη έκδοση μετοχών. Ο Ποινικός Κώδικας ανακοινώνει ότι δημιουργεί ένα ταμείο και για κάποιο διάστημα συλλέγει εφαρμογές. Όταν περάσει η προθεσμία, δεν μπορείτε να εισαγάγετε.

Παράδειγμα


“VTB – Ταμείο πολύτιμων μετάλλων” – ταμείο διαστήματος. Λειτουργεί με πολύτιμα μέταλλα.

Το Ak Bars Promotions είναι ένα ανοιχτό ταμείο. Επενδύει σε μετοχές ρωσικών εταιρειών.

Πώς να κερδίσετε

ο άνθρωπος κάνει υπολογισμούς

Μετά την επένδυση σε ακίνητα ή χρήματα στο αμοιβαίο κεφάλαιο, εξακολουθείτε να έχετε ένα μερίδιο στο ακίνητο – ένα μερίδιο στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Αυτό είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που μπορεί να μετατραπεί σε μετρητά με δύο τρόπους:

  • Εξαργυρώστε μια μετοχή. Δηλαδή, επικοινωνήστε με την εταιρεία διαχείρισης για να πάρει το μερίδιο από μόνη της και να δώσει ένα ποσό ίσο με την αξία του μείον την προμήθεια.
  • Πουλήστε σε άλλο επενδυτή.

Πόσο είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο?


Λείπει η αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου ως ορισμός – ο πελάτης δεν αγοράζει ένα πακέτο συγκεκριμένων τίτλων. Μεταφέρει τα χρήματα στην εταιρεία διαχείρισης έτσι ώστε να τα επενδύει κερδοφόρα. Οι ελάχιστες επενδύσεις σε ανοιχτά κεφάλαια είναι συνήθως ίσες με 1000 ή 5000 ρούβλια.


Κερδοφορία


Σε αντίθεση με τις τραπεζικές καταθέσεις, τα αμοιβαία κεφάλαια δεν εγγυώνται έσοδα. Ανάλογα με τις ενέργειες της εταιρείας διαχείρισης, την κατάσταση της αγοράς, τα μακροοικονομικά γεγονότα, η τιμή μιας μετοχής μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί..

Για παράδειγμα, εάν τα ακίνητα γίνουν φθηνότερα, η τιμή αγοράς του ταμείου θα είναι χαμηλότερη από την τρέχουσα. Εάν οι συνθήκες είναι ευνοϊκές, μπορείτε να πουλήσετε το μερίδιο πιο ακριβό..


Φόροι


Οι μέτοχοι πληρώνουν τον προσωπικό φόρο εισοδήματος ενώ κάνουν κέρδη. Αλλά ο φορολογικός πράκτορας είναι το ΗΒ – στέλνει φόρους για τον πελάτη.

Εάν ο μέτοχος είχε κέρδος από την πώληση των μετοχών του, πρέπει να πληρώσει ο ίδιος το FTS. Ένας κάτοικος της Ρωσικής Ομοσπονδίας θα πληρώσει 13% και ένας μη κάτοικος – 30%. Υπάρχει έκπτωση φόρου. Ο προσωπικός φόρος εισοδήματος δεν είναι απαραίτητος όταν ένας επενδυτής κατέχει μετοχή για περισσότερα από 3 χρόνια.

Σε ποιον είναι τα UIF κατάλληλα

πατέρας και κόρη ασχολούνται με λογαριασμούς

Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα εργαλείο για επενδυτές που δεν έχουν το χρόνο ή τις δεξιότητες για να διαχειρίζονται ανεξάρτητα τα χρήματα. Αυτός είναι ο πρώτος λόγος που πολλοί διατηρούν χρήματα εκεί. Το δεύτερο είναι χαμηλό όριο εισόδου.

Πώς να επιλέξετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο: οδηγίες

επιχειρηματίας εξετάζει διαγράμματα

  • Ορίστε το ποσό των επενδύσεων και τον όρο των επενδύσεων.
  • Επιλέξτε τον τύπο του ταμείου: ανοιχτό ή κλειστό. Τα ανοιχτά κεφάλαια είναι κατάλληλα για αρχάριους: μπορείτε να πουλήσετε μετοχές ανά πάσα στιγμή. Τα κλειστά χρήματα δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη λήψη χρημάτων νωρίτερα από ό, τι αναφέρεται στη σύμβαση.
  • Ταξινόμηση επιλογών ανά απόδοση. Δείτε την κερδοφορία για 3-5 χρόνια, όχι για ένα χρόνο.
  • Αφήστε τα χρήματα με σταθερή απόδοση, μια καλή βαθμολογία της εταιρείας διαχείρισης (βλ εδώ) και υψηλό NAV. Όσο υψηλότερο είναι το ΚΑΕ, τόσο μεγαλύτερο και διαφοροποιείται το ταμείο. Διαβάστε πληροφορίες σχετικά με τους κατόχους του ταμείου. Τους εμπιστεύεστε με χρήματα?
  • Μάθετε προμήθειες. Οι συνθήκες για αυτούς μπορεί να ακούγονται ως εξής: για διαχείριση – 1,9% ετησίως. Η Επιτροπή για την αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων – λείπει. Κατά την πώληση μετά από 1 έτος – 0%. νωρίτερα από 1 έτος – 2% του ποσού.

Πώς να αγοράσετε μια μετοχή


  • Μπορείτε να αγοράσετε μια μετοχή στον ιστότοπο της εταιρείας διαχείρισης.
  • Επιλέξτε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο και μάθετε τους όρους παροχής υπηρεσιών. Ποια έγγραφα χρειάζονται για εγγραφή.
  • Κατά την απευθείας αγορά από το Ηνωμένο Βασίλειο – στείλτε ένα αίτημα. Όταν αγοράζετε από άλλο μέτοχο, συνάψτε σύμβαση πώλησης. Δεν απαιτεί συμβολαιοποίηση.
  • Πληρώστε την αίτηση στο Διαδίκτυο, σε τράπεζα ή πραγματοποιήστε πληρωμή βάσει συμφωνίας.

Συν αμοιβαία κεφάλαια

νέος επιχειρηματίας κοιτάξτε το τηλέφωνο και χαμογελά

  • Μπορείτε να κερδίσετε μεγαλύτερη κερδοφορία.
  • Δεν χρειάζεται να διαχειριστείτε τις επενδύσεις, να αναλύσετε την αγορά, να διαφοροποιήσετε τα περιουσιακά στοιχεία.
  • Στοιχεία για τη σύνθεση, τη δομή και τους διαχειριστές είναι διαθέσιμα στο κοινό.
  • Προστατευόμενη επένδυση. Η εταιρεία διαχείρισης δεν θα είναι σε θέση να πουλήσει περιουσιακά στοιχεία φθηνά για να χρεοκοπήσει το ταμείο – ο θεματοφύλακας δεν θα επιτρέψει τη συναλλαγή. Ακόμη και μία ή δύο ύποπτες ενέργειες θα καταστρέψουν τη φήμη του Ποινικού Κώδικα.
  • Το κόστος υποδομής της εταιρείας διαχείρισης καθορίζεται στο τηλεχειριστήριο.
  • Μπορείτε να αλλάξετε την εταιρεία διαχείρισης ή να μεταφέρετε χρήματα μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων ενός ΗΒ.

Μειονεκτήματα των αμοιβαίων κεφαλαίων

το νεαρό ζευγάρι αναλύει τους λογαριασμούς

  • Στο κλειστό τρίμηνο τα κεφάλαια παίρνουν τους μετόχους με πολύ μεγάλους προϋπολογισμούς.
  • Οι προμήθειες αυξάνονται επειδή οι απαιτήσεις της Τράπεζας της Ρωσίας στον Ποινικό Κώδικα γίνονται όλο και πιο περίπλοκες.
  • Ο εκτιμητής, ο ελεγκτής, ο γραμματέας και το διοικητικό συμβούλιο λαμβάνουν χρήματα από την εταιρεία διαχείρισης. Αυτό μπορεί να επηρεάσει τις αποφάσεις τους όταν δεν αντιβαίνουν στο νόμο..
  • Η εταιρεία διαχείρισης ή ο θεματοφύλακας ενδέχεται να χάσουν την άδειά τους. Θα πρέπει να αφιερώσετε χρόνο αναζητώντας μια νέα εταιρεία διαχείρισης ή να περιμένετε έως ότου η εταιρεία διαχείρισης βρει ένα νέο αποθετήριο.
  • Χωρίς εγγύηση απόδοσης.
  • Οι επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια δεν ασφαλίζονται από το κράτος.

Οι μεγαλύτερες και πιο διάσημες ρωσικές εταιρείες διαχείρισης

οι επιχειρηματίες ασχολούνται με γραφήματα

  • Διαχείριση περιουσιακών στοιχείων Sberbank
  • Ανακάλυψη στο ΗΒ
  • Διαχείριση Επενδύσεων Κεφαλαίου VTB
  • Ουραλίμπ του ΗΒ
  • Πρωτεύουσα Raiffeisen
  • ΗΒ BCS
  • Alfa Capital
  • Πρωτεύουσα Απριλίου
  • Επενδύσεις MTS
  • Επενδυτικοί εταίροι της TKB
  • Περιφέρεια GK

Αυτές οι εταιρείες έχουν καλή φήμη και μεγάλη εμπειρία. Αλλά όταν επιλέγετε, δείτε τη διαφορά στις προμήθειες. Ακόμα και το 1% των χαμένων κερδών σε 5 χρόνια αυξάνεται σε αξιοπρεπές ποσό.


Πού να δείτε την αξιολόγηση αμοιβαίων κεφαλαίων 


  • Investfunds.ru – βολική αναζήτηση αμοιβαίων κεφαλαίων με φίλτρα και ταξινόμηση.
  • Εδώ – αξιολογήσεις σχετικά με την κερδοφορία, το ποσό των κεφαλαίων που συγκεντρώθηκαν, το κόστος υποδομής.
  • Στατιστικά στοιχεία αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων.
Παρόμοια άρθρα
Βαθμολογήστε το άρθρο
( No ratings yet )
Κοινοποίηση σε φίλους
Συμβουλές για οποιοδήποτε θέμα από ειδικούς
Πρόσθεσε ένα σχόλιο

Κάνοντας κλικ στο κουμπί "Υποβολή σχολίου", αποδέχομαι την επεξεργασία προσωπικών δεδομένων και αποδέχομαι την πολιτική απορρήτου