Bitcoin και η τύχη άλλων οικονομικών φυσαλίδων – Σύγκριση και ανάλυση

Ανακοίνωσε τα κριτήρια βάσει των οποίων μπορεί να καθοριστεί εάν τα περιουσιακά στοιχεία βρίσκονται στην «οικονομική φούσκα».

Σύμφωνα με την εκτίμησή του, το bitcoin, ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων ή νομισμάτων, έχει δυνητικά θανατηφόρα ελαττώματα, σύμφωνα με τα οποία μπορεί να θεωρηθεί ότι το σπάσιμο της φυσαλίδας bitcoin είναι θέμα χρόνου. Μια συζήτηση για αυτόν πρέπει να ξεκινά με τις λέξεις «πόσο γρήγορα ή γρήγορα» θα υπάρξει έκρηξη και όχι «εάν».

Ωστόσο, το blockchain ως τεχνολογία που παρέχει κρυπτονομίσματα έχει μεγάλες δυνατότητες και μπορεί να αποφέρει σημαντικά οφέλη στους επενδυτές στο μέλλον. Δώστε προσοχή σε έργα εκτός από τα κρυπτονομίσματα που βασίζονται σε αυτήν την τεχνολογία..

[Σημείωση: Η επένδυση σε κρυπτονομίσματα και μάρκες είναι μια πολύ κερδοσκοπική δραστηριότητα, καθώς η αγορά είναι σε μεγάλο βαθμό μη ρυθμιζόμενη. Όποιος εξετάζει αυτόν τον τομέα επενδύσεων πρέπει να είναι έτοιμος να χάσει περιουσιακά στοιχεία.

Μην θεωρείτε ότι κάθε κριτήριο του Hofrichter ισχύει για οποιαδήποτε παραλλαγή περιουσιακών στοιχείων, ωστόσο, ορισμένα από αυτά έχουν νόημα κατά την εξέταση του bitcoin.

Η σκέψη της νέας εποχής

φούσκα bitcoin

Η φράση “Τώρα όλα είναι διαφορετικά” οδήγησε στο γεγονός ότι πολλά περιουσιακά στοιχεία επανεκτιμώνται σε μεγάλο βαθμό και στη συνέχεια προσαρμόζονται απότομα. Εάν τα ψηφιακά νομίσματα δεν γίνουν τελικά μια «νέα εποχή» και μια καινοτόμος καινοτομία, τότε αυτό θα οδηγήσει σε μια ισχυρή προσαρμογή των τιμών και την πτώση της.

Μια παρόμοια κατάσταση προέκυψε με την τεχνολογική φούσκα το 2000-2001, όταν, ανεξάρτητα από το πεδίο δραστηριότητας, οποιαδήποτε εταιρεία που είχε το γράμμα «i» στο όνομά της ή χρησιμοποίησε το Διαδίκτυο στην εργασία της μεγάλωσε ραγδαία. Αυτό ήταν αρκετό για τους επενδυτές να επενδύσουν σε τέτοιες εταιρείες, τις οποίες οι περισσότεροι τελικά έχασαν όταν ξέσπασε η φούσκα..

Υπέρβαση

φούσκα bitcoin

Κατά τα τελευταία πέντε χρόνια, ο όγκος του bitcoin έχει αυξηθεί πέντε φορές, γεγονός που χρησίμευσε ως μια παρόμοια ταχεία αύξηση της αξίας αυτού του στοιχείου. Μοιάζει με μια τυπική φούσκα, η οποία σχηματίζεται με έντονα ανοδική δυναμική τιμών. Κάνει τους επενδυτές να βιάζονται και να «συσσωρεύουν», και στη συνέχεια τίθεται σε ισχύ η θεωρία «μεγάλος ανόητος» (θα υπάρχει πάντα κάποιος στην αγορά που θα ανεβάσει την τιμή). Δυστυχώς, όταν υπάρχει μια ενεργή τάση εξόδου, η τιμή μπορεί να πέσει γρηγορότερα από ένα ασανσέρ που έχει αποτύχει.

Σημαντική επανεκτίμηση

φούσκα bitcoin

Δεν είναι γεγονός ότι αυτό το κριτήριο συνιστάται να ισχύει για αυτήν την υπόθεση, αλλά αξίζει να εκφραστεί. Ο λόγος για τον οποίο οι άνθρωποι είναι ενθουσιασμένοι για την επένδυση στο bitcoin είναι επειδή δεν αποφέρει κέρδη και εισόδημα. Επομένως, οι παραδοσιακές μέθοδοι αξιολόγησης δεν λειτουργούν εδώ..

Το Bitcoin έχει το κόστος δημιουργίας (εξόρυξη), ωστόσο, διαφέρουν πολύ ανάλογα με τον τόπο παραγωγής. Τα περισσότερα άλλα πιθανά περιουσιακά στοιχεία έχουν εκτιμώμενο δείκτη και το bitcoin δεν φαίνεται να έχει. Επομένως, δεν μπορεί να ειπωθεί λογικά εάν είναι υπερβολική ή όχι.

Ο Hofrichter με την ευκαιρία αυτή προσθέτει: «Έχει πραγματικά τελειώσει η διαφημιστική εκστρατεία γύρω από το bitcoin ως ένα από τα μελλοντικά παγκόσμια νομίσματα; Πιθανώς όχι, καθώς η κερδοσκοπία γύρω από το bitcoin και παρόμοια εργαλεία θα συνεχιστεί για αρκετό καιρό. Το Bitcoin έχει σοβαρά ελαττώματα: η τροχιά του μοιάζει έντονα με ένα τυπικό παράδειγμα μιας φούσκας στη χρηματοπιστωτική αγορά. Δεν έχει πολλές βασικές ιδιότητες που θα τον χαρακτηρίζουν ως νόμισμα. “.

Bitcoin bubble και η σύγκριση του με άλλους

φούσκα bitcoin

Ο Hofrichter συνέκρινε τις τιμές του Bitcoin και 14 άλλων περιουσιακών στοιχείων, τα οποία έδειξαν σοβαρή ανατίμηση των τιμών και στη συνέχεια απότομα φθηνότερα. Εξέτασε την κατάσταση με τα χρηματιστήρια, τα ακίνητα και άλλες αγορές σε διάφορα διαστήματα, όπως η αγορά πετρελαίου το 1975-1985. («Φούσκα πετρελαίου» – η τιμή του πετρελαίου έπεσε στα 10 $ ανά βαρέλι), η αγορά χρυσού – το 1975-1982. και “τουλίπα μανία” 1936-1937.

φούσκα bitcoin

Πηγή: Allianz GI. Δεδομένα: Peter Garber (1990), The Famous First Bubbles; Οικονομικά δεδομένα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας Robert J. Schiller (2000), «Irrational Abundance»; Earl Thompson (2007), «Tulpanomania: γεγονός ή τεχνούργημα;». Δεδομένα από τον Ιανουάριο του 2018.

Ο Hofrichter ανέφερε παραδείγματα όπου τα περιουσιακά στοιχεία έφθασαν σε μέγιστη αξία σε διάστημα πέντε ετών και περιελάμβαναν πληροφορίες για την επόμενη πενταετή περίοδο μετά. Όπως μπορείτε να δείτε στο γράφημα, το bitcoin είναι σημαντικά ανώτερο από άλλες φυσαλίδες. Αυτό τον κάνει πιο ριψοκίνδυνο, καθώς κατάφερε να πετύχει υψηλότερη τιμή από άλλα παραδείγματα..

Μηδενική εγγενής τιμή

φούσκα bitcoin

Ο Hofrichter πιστεύει ότι η εγγενής αξία του bitcoin είναι 0 $, επειδή «το bitcoin, σε αντίθεση με τα κρατικά ομόλογα, τις μετοχές ή τα χαρτονομίσματα, δεν αποφέρει έσοδα. Αυτή η υπόθεση είναι σύμφωνη με την άποψη του Warren Buffett για το Bitcoin. Επίσης, δεν πιστεύει ότι το bitcoin είναι νόμισμα ή περιουσιακό στοιχείο αξίας, καθώς η μεταβλητότητα και το υψηλό κόστος συναλλαγής (και πιθανότατα θα μειωθούν ταχύτερα από την αστάθεια με την πάροδο του χρόνου) το διατηρούν σε μία από αυτές τις κατηγορίες. Ωστόσο, υπάρχει ελπίδα ότι το Bitcoin, με την επίλυση αυτών και άλλων προβλημάτων, θα είναι σε θέση να γίνει ένα από τα ψηφιακά νομίσματα που σώζονται..

Σύμφωνα με τον Hofrichter, η κρίση του bitcoin δεν θα επηρεάσει τις μετοχές και τα ομόλογα. Πιστεύει επίσης ότι το blockchain ως τεχνολογία αξίζει την προσοχή του, καθώς μπορεί να μειώσει το κόστος επαλήθευσης συναλλαγών..

Παρόμοια άρθρα
Βαθμολογήστε το άρθρο
( No ratings yet )
Κοινοποίηση σε φίλους
Συμβουλές για οποιοδήποτε θέμα από ειδικούς
Πρόσθεσε ένα σχόλιο

Κάνοντας κλικ στο κουμπί "Υποβολή σχολίου", αποδέχομαι την επεξεργασία προσωπικών δεδομένων και αποδέχομαι την πολιτική απορρήτου